•  西卡发出绑定邀约从 CVC Fund V 手中收购法国派丽集团
  • 派丽集团, 一个强大的砂浆制造商,年销售额达到12亿瑞士法郎,持续有利润的增长记录引人注目,EBITDA达到16%
  •  在23个国家拥有74间工厂
  •  拥有两大“增长引擎”,在产品方案与销售渠道之间高度互补
  • 25亿瑞士法郎的企业价值,预期年度整合效应在8000万- 1亿 瑞士法郎之间
  •  并购交易最终完成取决于法国工会协商程序与政府批准,预期在2019年第二或者第三季度完成

 

西卡发出绑定邀约从 CVC Fund V 手中收购法国派丽集团。派丽集团是一家砂浆解决方案的领导者,其产品包括装饰砂浆,瓷砖胶,防水,工程砂浆。在2018年,公司实现销售收入12亿瑞士法郎,预期息税折旧摊销前利润为1.95亿瑞士法郎。借助于其在装修与新建筑砂浆解决方案方面的专长,派丽集团的产品可以应用在建筑生命周期中的所有阶段。 派丽集团 拥有非常强的分销渠道,知名的品牌,专业的研发能力以及技术优势。 她的业务活跃在23个国家,并在其中8个地区占据关键位置。 派丽集团在全球拥有74个制造基地。

 

Paul Schuler, 西卡集团CEO说: “派丽集团是一家优秀的公司,拥有高知名度的品牌,以及显赫的业绩记录。派丽集团与西卡集团业务高度互补。西卡,将在其全球101个国家应用派丽的技术作为新的增长平台;同时通过派丽完善的分销渠道销售西卡产品也将带来大量的有利润的增长。 派丽优秀的装饰砂浆业务能够给西卡集团带来全面的提升。我们热烈欢迎所有派丽员工加入西卡大家庭。我们期待与派丽团队携手工作,并很高兴一同拓展我们的联合业务。 ”

 

Eric Berge,  派丽集团CEO说:“在属于CVC Fund V 的期间,派丽团队递交了一份非常优异的业绩清单,销售从2013年的7.5亿欧元增长到超过10亿欧元。在过去的5年里,派丽集团新进入3个国家,新开16间工厂,追加了11个新的收购,并且新开了一家国际研发中心。西卡集团提供了一个能够让派丽集团继续实现其宏大增长计划的良好平台,两家的联姻创造了新的激动人心的机会, 即为我们的客户提供新的解决方案以及继续实现地域扩张。我在此感谢我们的投资人,CVC Capital Partners,  我们遍及世界各地的团队,以及过去五年一直信任与支持我们的客户,我们期待与西卡在未来携手并进。 ”

 

通过这次收购,西卡将强化其在建筑化学与工业粘接领域的领导地位,年销售额可望超过80亿瑞士法郎。它将深化与拓宽西卡的增长平台。 砂浆业务既是集团的一个关键增长科技,也是一个重要的盈利贡献者, 将迎来销售额翻倍达到23亿瑞士法郎。派丽集团在分销渠道中的强势地位可以为西卡产品打开新的销售通路。 派丽集团也将获得进入西卡集团早已建好的直销网络。派丽集团占据优势的装饰砂浆和瓷砖粘接业务也将允许西卡参与这一持续增长与充满吸引力的市场领域。  

 

财务方面

 

年度整合优势预期可达8000万-- 1亿瑞士法郎。 收购价格是2019年预估息税折旧摊销前利润的11.3 倍,实现所有整合效益后,溢价可望降至8.5倍以内。 本次收购会提升西卡股东价值,并在收购后第一个整年提高西卡每股的收益。

 

本次交易的资金是由瑞银集团与花旗集团提供的过桥贷款来担保。西卡仍将履行承诺维持优质投资等级以期建立一个长期的资本结构,包括现金,银行贷款和资本市场工具。

 

本次收购将分多步来完成。 双方已经签订了独家收购权利协议。最终交易的完成取决于法国工会的协商程序与相关政府批准,预期将在2019年第二及第三季度完成。